Unser Rahmenwerk für nachhaltiges Anlegen

Die Leitprinzipien und Mindestanforderungen für nachhaltiges Investieren sind in unserem „Rahmenwerk für nachhaltige Anlagepolitik“ festgelegt und definiert. 

Es wurde entwickelt, um der Entwicklung der ESG-Vorschriften und den Erwartungen der Anlegerinnen und Anleger Rechnung zu tragen und die aktuellen Anforderungen der EU-Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger Finanzprodukte (SFDR) zu erfüllen.

Dieses Rahmenwerk umfasst unsere „Sustainable Investing Principles“ (Grundsätze für nachhaltiges Investment). Sie bilden die Grundlage unseres Ansatzes und umfassen unsere Ausschlussprinzipien, unser Investment Stewardship und Engagement, die Integration von ESG-Risiken und -Chancen in unseren Investment-Management-Prozess sowie einen Überblick über die Einhaltung regionaler Nachhaltigkeitsvorschriften.

In unserem Rahmenwerk unterscheiden wir drei Kategorien von Anlagelösungen:

Anlagelösungen, die auf die Erwirtschaftung von Kapitalerträgen ausgerichtet sind, und dabei ESG-Chancen und -Risiken in den Anlageprozess integrieren können, aber nicht müssen. Sie schließen kontroverse Waffen aus. 

Nach SFDR handelt es sich um Artikel-6-Fonds.

Diese Fonds berücksichtigen ESG-Merkmale bei der Bewertung von Anlagechancen und -risiken auf Basis unserer eigenen Bewertungen und einer Reihe von Ausschlüssen: Das resultierende Portfolio weist im Durchschnitt eine höhere ESG-Bewertung auf als das Anlageuniversum des Fonds.

Neben kontroversen Waffen umfasst diese Kategorie weitere Ausschlüsse wie Tabakproduktion, thermische Kohle, normenbasierte Ausschlüsse und Ausschlüsse in Bezug auf staatliche Emittenten.

Nach SFDR handelt es sich um Artikel-8-Fonds.

In diese Kategorie fallen Produkte, die schwerpunktmäßig auf das Ziel Nachhaltigkeit ausgerichtet sind. Mindestens 80 % des Fondsvermögens werden in Titel investiert, die wir als nachhaltig einstufen. Das Produkt hat ein klar definiertes Nachhaltigkeitsziel als Anlageschwerpunkt und konzentriert sich dabei auf einen bestimmten Ansatz (z. B. ein nachhaltiges Thema oder führende Unternehmen in Bezug auf ESG-Aspekte).

Zusätzlich zu den Ausschlüssen der beiden obigen Kategorien kommen weitergehende Ausschlüsse zum Tragen, unter anderem für Waffen, Tabak, Steinkohle, arktisches Öl und Gas sowie Ölsande. Darüber hinaus gibt es zusätzliche Ausschlüsse für staatliche Emittenten.

Nach SFDR handelt es sich um Artikel-8- oder Artikel-9-Fonds.

Zu unseren Richtlinien für nachhaltige Anlagepolitik  Zu unseren Ausschlussrichtlinien

Ausschlussverfahren

Unsere Grundphilosophie ist es, ein direktes Engagement gegenüber einem Portfolio-Ausschluss vorzuziehen. Ein Ausschluss von Unternehmen aus dem Anlageuniversum aufgrund spezifischer ESG-Kriterien ist grundsätzlich möglich, jedoch das letzte Mittel. Wir verfolgen diesbezüglich einen prinzipienbasierten Ansatz. Emittenten, die wir als ungeeignet betrachten, werden ausgeschlossen. Bei der Entscheidung über den Ausschluss eines Emittenten orientieren wir uns an internationalen Konventionen, Leitlinien der Vereinten Nationen und anderen globalen Regelwerken, die ESG-Prinzipien unterstützen.

Unsere aktiv oder systematisch verwalteten Fonds, in allen Anlageklassen und separaten Mandaten (sofern nicht anders angegeben oder mit dem Kunden vereinbart), werden anhand unserer unternehmensweiten Ausschlussliste geprüft. Weitere Informationen zu dieser Liste finden Sie hier.

Für die Sustainable-Funds-Familie gelten darüber hinaus weitere spezifische Ausschluss-Richtlinien. Emittenten von Aktien und Unternehmensanleihen können aus zwei Gründen aus den Anlageuniversen der Sustainable Fonds ausgeschlossen werden:

• weil sie ihre Geschäfte nicht in Übereinstimmung mit international anerkannten Normen führen (Verhaltensausschlüsse) oder
• weil sie in Aktivitäten oder Produktkategorien involviert sind, die nicht nachhaltig sind und erhebliche Schäden verursachen (fundamentale Ausschlüsse).

Bitte klicken Sie hier, um mehr über die Ausschlüsse auf Fondsebene zu erfahren.

Zusätzliche fondsspezifische Ausschlüsse können je nach Anlagemandat und Anlageansatz des Fonds eingeführt werden.