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Das ETF-Team von Fidelity zeigt die europaweiten ETP-Zuflüsse des letzten Monats und analysiert, wie Anleger ihr Kapital in verschiedene Anlageklassen, Themen und Regionen im Kontext der aktuellen Marktereignisse allokieren.
Das Wichtigste in Kürze:
- Die ETP-Ströme in Europa erreichten im Februar mit Nettozuflüssen von $36,6 Mrd. einen neuen Rekordwert, der auf Aktien-ETPs ($25,6 Mrd.) und einen deutlichen Anstieg der Allokationen in festverzinsliche Wertpapiere zurückzuführen ist. Letztere haben sich gegenüber Januar auf $9,3 Mrd. verdoppelt.
- Aktive ETFs setzten ihre positive Dynamik im Februar mit Nettozuflüsse von $1,4 Mrd. fort, wobei aktive Renten-ETFs mit $760 Mio. bzw. $582 Mio. zum ersten Mal aktive Aktien-ETFs überholten.
- Im Aktienbereich trieben europäische Engagements die Zuflüsse mit $10,1 Mrd. an, während US-Engagements die ersten negativen Zuflüsse seit zwei Jahren verzeichneten. Auch China-ETFs legten mit Nettozuflüssen von 2,5 Mrd. USD zu. Bei den festverzinslichen Wertpapieren verzeichneten die börsengehandelten Unternehmensanleihen mit einem Netto-Neugeldzufluss von 3,2 Mrd. USD einen kräftigen Anstieg, der sowohl auf europäische als auch auf US-amerikanische Engagements zurückzuführen war.
Zuflüsse in aktive ETFs in Europa: Aktien vs. Anleihen
Quelle: ETFBook, Stand: 28. Februar 2025.
- Aktive ETFs verzeichneten im Februar mit Nettozuflüssen von 1,4 Mrd. USD weiterhin eine positive Dynamik. Auch aktive Renten-ETFs verzeichneten in diesem Monat positive Zuflüsse in Höhe von 760 Mio. USD und übertrafen ebenfalls zum ersten Mal aktive Aktien-ETFs, die Nettozuflüsse in Höhe von 582 Mio. USD verzeichnen konnten.
- Nach dem Rekord vom Dezember erreichten die ETP-Ströme in Europa im Februar mit Nettomittelzuflüssen in Höhe von 36,6 Mrd. USD erneut einen neuen Höchststand. Das spricht dafür, dass sich ETPS in Europa etabliert haben und sich dieser Trend fortsetzen wird.
- Die Zuflüsse in Aktien-ETPs blieben mit $25,6 Mrd. stabil, während die Allokation in festverzinsliche Wertpapiere zunahm und sich im Laufe des Monats von $4,5 Mrd. auf $9,3 Mrd. fast verdoppelte. Die Zuflüsse in Rohstoffe verlangsamten sich mit Nettozuflüssen von nur $1,1 Mrd. gegenüber $3 Mrd. im Januar.
ETP Flows in Europa: Europäisches Exposure
Quelle: ETFBook, Stand: 28. Februar 2025.
- Im Aktienbereich verzeichneten europäische Engagements nach der Unsicherheit an den US-Märkten die höchsten Zuflüsse und übertrafen mit Nettozuflüssen in Höhe von $10,1 Mrd. im Februar alle anderen Regionen. Der Großteil dieser Allokationen entfiel auf breit angelegte Engagements in Höhe von 8,1 Mrd. USD, darunter 2,1 Mrd. USD in nachhaltige ETPs.
- Im Gegensatz dazu verzeichneten US-Engagements zum ersten Mal seit Februar 2023 Abflüsse mit einem Nettoabfluss von 496 Mio. USD. Innerhalb dieses Segments waren nachhaltige ETFs (klassifiziert als SFDR Artikel 8 oder 9) mit Abflüssen von insgesamt 3,6 Mrd. USD am stärksten betroffen, während nicht-nachhaltige ETFs Abflüsse von 3,1 Mrd. USD verzeichneten.
- In Asien stiegen die Zuflüsse in China-ETFs im Februar auf 2,5 Mrd. USD an und erreichten damit den höchsten Stand aller Zeiten. Auch Japan verzeichnete mit Zuflüssen von fast 1,1 Mrd. USD weiterhin positive Zuflüsse in das Segment.
Monatliche ETP-Ströme in Europa: Unternehmensanleihen
Quelle: ETFBook, Stand: 28. Februar 2025.
- Bei den festverzinslichen Wertpapieren kehrten sich die Zuflüsse in börsengehandelte Unternehmensanleihen mit 3,2 Mrd. USD um, wobei sowohl die europäischen als auch die US-amerikanischen Engagements positive Zuflüsse verzeichneten (1,7 Mrd. USD bzw. 1,0 Mrd. USD).
- Staatsanleihen-ETFs verzeichneten mit $2,3 Mrd. ebenfalls positive Zuflüsse, während Ultra-Short-Engagements im Februar wie in den Vormonaten mit $2,3 Mrd. weiterhin stabile Zuflüsse verzeichneten.
Wichtige Informationen
Dies ist eine Marketingmitteilung.
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- Die Angaben zur Wertentwicklung basieren auf dem Nettoinventarwert (NIW) des ETF, der möglicherweise nicht mit dem Marktpreis des ETF übereinstimmt. Einzelne Anteilseigner können Renditen erzielen, die von der Performance des Nettoinventarwerts abweichen.
- Für die Fonds fallen Gebühren und Kosten an. Gebühren und Kosten verringern das potenzielle Wachstum Ihrer Anlage. Das bedeutet, dass Sie möglicherweise weniger zurückbekommen, als Sie eingezahlt haben. Die Kosten können aufgrund von Währungs- und Wechselkursschwankungen steigen oder sinken.
- Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Renditen.
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Stand soweit nicht anders angegeben: Februar 2025
MK16883