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Die Kapitalmärkte haben ihren eigenen Rhythmus. Alles dreht sich um Charts und Trends. Genau wie in der Musik. Dabei findet man die größten Hits oft nicht in den Top 10 – bei allem, was gerade „in“ ist. Denn manchmal sind es die Titel, die „out“ sind, die ein Schlager werden oder ein Comeback schaffen. Deshalb geht es unserem Fonds nicht darum, in Trends und Charts zu investieren. Sondern in Titel, die andere Marktteilnehmer unterbewerten, übersehen oder zu teuren Kursen einkaufen. Beim Fidelity Active STrategy – Global Fund (kurz FAST) geht also darum, zu OUTvestieren. Dieses Investieren gegen die Marktmeinung setzt umfassende Analysen, große Vorurteilsfreiheit und unabhängiges Denken voraus. Alles klare Stärken des Fondsmanagers Dmitry Solomakhin.
Was interessiert Sie am meisten?
Mit welcher Strategie investiert der Fonds?
Der Fondsmanager investiert unabhängig von einem Vergleichsindex in sorgfältig analysierte, ausgewählte Anlageideen. Die Strategie basiert darauf, vom Markt fehlbewertete Titel aufzuspüren – gestützt auf fundamentale, sorgfältig recherchierte Fakten unserer über 400 Investmentspezialisten¹ weltweit.
Dabei strebt der Fondsmanager einen Wertzuwachs auf zwei Arten an:
- Vom Markt unterschätzte Unternehmen („Long-Positionen“): Firmen in Turnaround- und Wandelphasen, weit unter ihrem inneren Wert gehandelte Titel, zyklische Unternehmen in starkem Abwärtstrend oder vom Markt übertrieben negativ eingeschätzte Sondersituationen. Rund 45–55 Positionen mit einem langen Anlagehorizont von ungefähr 3–5 Jahren.
- Vom Markt überschätzte Unternehmen („Short-Positionen“): Firmen mit gescheiterten Geschäftsmodellen, schwachen Bilanzen und schlechtem Management. Rund 25–35 Positionen mit einem eher opportunistischen Anlagehorizont von circa 12 Monaten.
„Outvestieren“
Gegen die Marktmeinung investieren: in Firmen, die vom breiten Markt unter- oder überschätzt werden.
Aktives Shorting
Der Fonds kann auch in mögliche zukünftige Kursrückgänge „überschätzter“ Titel investieren.
Diversifikator fürs Portfolio
Der Fonds zielt darauf, sich unabhängig von globalen Märkten und Indizes zu entwickeln.
Ein traditioneller Aktienfonds kann nur dann profitieren, wenn die Kurse der Aktien, die er besitzt, im Wert steigen. Der FAST – Global Fund ist anders. Er kann auch dann profitieren, wenn die Aktienkurse sinken. Dazu investiert er einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumente, die als Derivate bezeichnet werden.
Zusätzlich bieten Derivate dem Fonds auch die Möglichkeit, das Engagement in solchen Aktien zu erhöhen, von deren Wachstumspotenzial der Fondsmanager besonders überzeugt ist.
Short-Position erklärt: Wie lassen sich negative Einschätzungen investierbar machen?
Wie alle unsere Aktienfonds nutzt auch der FAST – Global Fund die stärksten Kaufempfehlungen unseres globalen Analystenteams. Unsere überzeugendsten Kaufideen machen jedoch nur einen Teil dieser Meinungen aus. Der FAST – Global Fund kann das gesamte Research von Fidelity nutzen – einschließlich aller negativen Einschätzungen, die wir vertreten. Wie geht das?
Der Fondsmanager kann dazu „Short-Positionen“ eingehen: indem er einen Vermögenswert „verkauft“, ohne ihn zu besitzen. So kann der Fonds vom zukünftigen Preisverfall einer Aktie profitieren. Natürlich nur, wenn die Einschätzung richtig ist! Wie funktioniert ein „Short“ ganz konkret?
- Der FAST – Global Fund nutzt dafür Differenzkontrakte. Damit erwirbt der Fondsmanager nicht den zugrundeliegenden Basiswert – zum Beispiel eine Aktie –, sondern investiert lediglich in dessen Wertentwicklung.
- Diese Kontrakte sind Verträge zwischen einem Käufer und einem Verkäufer. Sie legen fest, dass der Käufer dem Verkäufer die Differenz zwischen dem Eröffnungskurs und dem Schlusskurs eines Vermögenswertes (= Aktie) zahlt.
- Wenn der Schlusskurs höher als der Eröffnungskurs ist, zahlt der Verkäufer diesen Gewinn an den Käufer aus. Wenn der Schlusskurs niedriger als der Eröffnungskurs ist, muss der Käufer die Differenz an den Verkäufer zurückzahlen.
Wertentwicklung checken
Aktuelle Kurse, Fondsdaten und Anlageklassen
Video Quartals-Update
Kurz und knapp informiert. Tobias Krause, Produktstratege bei Fidelity, fasst die wichtigsten Entwicklungen des Fidelity Active STrategy (FAST Global) zusammen (nur für professionelle Anleger).
Fondsmanagement
Dmitry Solomakhin
„Wenn es am Markt ‚raucht und kracht‘, schauen wir für unseren Fonds besonders genau hin.“
Fidelity Active STrategy – Global Fund
Chancen
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Der Fonds strebt ein mittel- bis langfristiges Kapitalwachstum an.
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Der Fonds wird aktiv gemanagt. Anleger können an der Entwicklung sorgfältig ausgewählter Firmen aus der ganzen Welt teilhaben.
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Der Fonds darf Finanzderivate oder -strategien einsetzen. Dies kann zu einer Hebelwirkung führen, die Chancen auf Ertragssteigerungen bietet. Zudem lassen sich so Erträge aus fallenden Kursen ausgewählter Aktien anstreben („Short-Positionen“).
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Der Fonds kann Anlagechancen in allen wichtigen Ländern und Branchen nutzen.
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Der Fonds investiert unabhängig von der Benchmark. Der Fondsmanager kann Titel frei und überzeugungsbasiert auswählen.
Risiken
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Der Wert der Anteile des Aktienfonds kann schwanken und wird nicht garantiert.
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Der Fonds investiert auch in Schwellenländern, für die besondere politische und wirtschaftliche Risiken bestehen können.
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Derivative Finanzinstrumente und „Short-Positionen“ können zu Verlusten führen. Der Fonds kann finanzielle Verluste erleiden, wenn eine Gegenpartei später ausfällt. Eine Hebelung kann zu stärker schwankenden Erträgen führen (Volatilität). Zudem können steigende Kurse ausgewählter Aktien bei Short-Positionen zu Verlusten führen.
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Der Fonds hält zum großen Teil Titel in Fremdwährungen. Änderungen der Wechselkurse können zu Wertverlusten führen.
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Gebühren und Aufwendungen reduzieren das potenzielle Wachstum Ihrer Anlage. Dies bedeutet, dass Sie möglicherweise weniger zurückerhalten, als Sie eingezahlt haben.
¹ Stand: 31.12.2023.
² Diese Zahl bezieht sich auf das Gesamtjahr 2022.
Wichtige Informationen
Fidelity Active STrategy („FAST“ oder der „Fonds“) ist eine in Luxemburg gegründete offene Investmentgesellschaft (SICAV) mit verschiedenen Anteilsklassen. Der Fonds ist gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 bezüglich Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner jeweils gültigen Fassung (das „Gesetz von 2010“) registriert. Der Fonds ist daher als Organismus für gemeinsame Anlage in übertragbaren Wertpapieren („OGAW“) zugelassen und wurde gemäß der geltenden Fassung der EG-Richtlinie 2009/65/EC anerkannt.
Darüber hinaus kann die Anlage in dem Fonds mit einem größeren Risiko verbunden sein, da der Fonds Derivate wie Futures, Terminkontrakte, Swaps und Optionen einsetzt.
Obwohl Fidelity International einen ausgereiften Risikomanagementprozess anwendet, um die derivativen Positionen innerhalb des Fonds zu kontrollieren und zu verwalten, sollten sich Anleger darüber im Klaren sein, dass der Einsatz von derivativen Instrumenten mit Risiken verbunden sein kann, die sich von den Risiken, die die Wertpapiere aufweisen, von denen sie abgeleitet sind, unterscheiden und diese in bestimmten Fällen übersteigen. Weitere Einzelheiten über die mit der Anlage in dem Fonds verbundenen Risiken sind im Verkaufsprospekt angegeben, den alle Anleger vor der Anlage lesen sollten. Im Fall von Systemschocks an den Finanzmärkten kann die Liquidität stark eingeschränkt sein, was zur Folge haben kann, dass manche Unternehmen sich vom Markt zurückziehen müssen oder in Extremfällen zahlungsunfähig werden. Solche Ereignisse können sich negativ auf den Fonds auswirken, insbesondere wenn der Fonds einem Kontrahentenrisiko gegenüber den betroffenen Unternehmen ausgesetzt ist. Ebenso kann die Fähigkeit des Fonds, synthetische Short-Positionen einzugehen, zeitweise in bestimmten Sektoren, bei bestimmten Wertpapieren und/oder in bestimmten Ländern aufgrund der lokalen Vorschriften eingeschränkt sein.
Investitionen sollten auf der Basis des aktuellen Verkaufsprospekts und des Basisinformationsblatts getätigt werden. Diese Dokumente sowie der aktuelle Jahres- und Halbjahresbericht sind kostenlos erhältlich über fidelity.de/fondsuebersicht und fidelityinternational.com oder können kostenlos bei der FIL Investment Services GmbH, Postfach 20 02 37, 60606 Frankfurt am Main oder über fidelity.de angefordert werden. Die FIL Investment Services GmbH veröffentlicht ausschließlich produktbezogene Informationen, erteilt keine Anlageempfehlung/Anlageberatung und nimmt keine Kundenklassifizierung vor. Diese Informationen dürfen ohne vorherige Erlaubnis weder reproduziert noch veröffentlicht werden. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. Fidelity, Fidelity International, das FFB-Logo, das Fidelity-International-Logo und das „F-Symbol“ sind Markenzeichen von FIL Limited. Verwaltetes Vermögen und Beschäftigte per 31.03.2024. Diese Daten sind nicht durch Externe geprüft. Fidelity/Fidelity International steht für FIL Limited (FIL) und ihre jeweiligen Tochtergesellschaften. Möchten Sie in Zukunft keine weiteren Werbemitteilungen von uns erhalten, bitten wir Sie um Ihre schriftliche Mitteilung an den Herausgeber dieser Unterlage. Herausgeber: FIL Investment Services GmbH, Kastanienhöhe 1, 61476 Kronberg im Taunus.
Stand, soweit nicht anders angegeben: 31.03.2024 MK16289
